萬寶週刊NO।753(2008/4/07~2008/4/13)
本週觀盤重點：1.3月營收及年/季報公告效應
2.美股回穩注意相關性較高的電子股
3.高殖利率及高可扣抵稅率族群值得留意| 蔡明彰 | ◎ 縮小南北差距．高雄資產營建 金融股：預料馬政府將啟動符合市場機制的金融改革，及放寛西進投資，金融股將取代電子股為影響加權指數的權值類股，建議投資人今年要提高金融及證券股的投資比重。 電子股：大約4月底公告Q1財報，5月美國退稅剌激民眾消費，電子才有較強的漲升動能。 進入Q2，建議選股焦點仍在兩岸股，有二個方向可供參考：(I) 高雄市是唯一境內同時擁有港口及機場的城市，海空任督兩脈同時打通房價豈有不漲道理？(II) 520國宴選在高雄市漢來飯店，邀外賓搭高鐵南下，再搭高捷參加國宴，宴後再乘船遊愛河，令高雄市國際能見度上升，是房市利多。馬英九主政將致力縮小「南北差距」，故投資人應提前卡位。 【京城2524】持有餘屋90億元，集團未開發土地逾萬坪，是規模大的南部建商，預估今年高雄市房價上漲10~20%，京城毛利率由去年31%提高到33~35%，預估EPS由原估3.5元上修到4元，明年舉辦世運會及三通效應下，可望成長到5~6元，今年本益比僅9倍不到，值得長線投資。 【永信建5508】去年稅後EPS高達8.3元，發放7.5元現金股息，殖利率12%，近來已創68.5元掛牌新高價，預估今年EPS有機會挑戰10元，本益比低於7倍，可能比照北部高獲利營建股的華固、遠雄向百元價位前進。 高雄市房價看漲，市區精華地段的大面積土地的資產股投資價值呈現，包括：大洋、國化、榮電、中石化、東泥、福壽、亞泥、台達化、榮化、東聯、中纖、台泥、唐榮、高興昌等是高雄市資產股。 高雄紅線捷運通車，沿線上萬坪土地資產股：中石化、東泥、國化、大洋4檔Q1分別上漲30%、22%、34%、35%，較北部資產股台肥、新紡、榮運平均上漲60%來得少，較具未來補漲空間。 【中華車2204】未來三通直航，台商往返兩岸一日生活圈，在台灣對自用車及商用車需求上升，大選後看車買車的人潮增加，故汽車是繼房市之後的下一個熱點。今年有新店廠土地開發及汽車銷量谷底回升的題材，股價回到月線26元就是買點。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 中概小組 | ◎ 馬上 與 扁上 的長多與長空轉折大行情 ＊ 歐美股市出現擴底成功現象，電子中期反彈可期 建議可優先注意台積電、聯電、日月光、矽品、友達、奇美、鴻海、華碩、宏碁、神達、正崴、聯發科、中光電、合勤、超豐。 ＊ 中概股及泛中概股在馬英九執政以拼經濟為施政主軸下，4月會出現對稱2月7600~7306的另一長多最佳買點，估於8450~8250，建議務必把握！ 建議鎖定有業績且低價的資產、證券、中概、金融；如：中石化、太子、南紡、中信證、建大、建國、永大、冠軍、正新、百和、宏泰、高林股、潤泰新、大成、統一、正新、美利達、巨大、台泥、亞泥、中信金、元大金、富邦金等。 ◎ 董監改選的12大潛力股
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| 高憲容 | ◎ 愛台建設12潛力股
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| 賴建承 | ◎ 興富發 頭肩底成型，外資積極卡位 【技術面】已打出頭肩底，月線、季線也呈黃金交叉，加上突破38元頸線，同時放量站上所有均線之上，多頭攻勢正式出現，此外月KD剛自低檔黃金交叉，更加確立長期多方趨勢。研判月線與3月高點的43.75元具強勁支撐，逢低可留意布局點。 【籌碼面】投信今年以來已買進持股7700張，外資更於近2週大買1.2萬張，近期更有買超增温現象，目前融資使用率呈現減少，故籌碼面相當穩定。 【基本面】具商辦與豪宅概念，今年推案量估約250~300億，預計今年就可入帳超過百億，目前擁有台北市大直約5千坪土地，加上選後位於台中市七期豪宅「四季天韻」建案，傳出陸客以港資名義一口氣買下5戶豪宅，成交金額約2億，同時「Rich 19」財富經貿大樓也開幕，研判今年在北市與台中地區建案加持下，業績可期，Q1 處分土地獲利9.4億，EPS貢獻約1.7元，預估單季EPS可達2.5元，全年5.5元實力，目前本益比8倍。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 本週推薦個股 |
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| 已公佈可扣抵稅率20%以上之個股 | |||||||
| 公司 | 現金 股利(元) | 股票 股利(元) | 現金 殖利率(%) | 稅額 扣抵比率(%) | 股價(元) | 萬寶估 EPS(元) | 本益比 |
| 弘裕1474 | 0.10 | 0.40 | 1.1 | 40.7 | 8.72 | 0.6 | 17 |
| 裕融2201 | 1.70 | | 7.3 | 36.8 | 23.15 | 2.3 | 10 |
| 益登3048 | 1.40 | | 7.7 | 35.0 | 18.80 | 2.0 | 9 |
| 統一實9907 | 0.80 | | 5.3 | 33.9 | 15.05 | 1.3 | 12 |
| 元富證2856 | 0.23 | | 1.4 | 33.8 | 15.70 | 1.0 | 16 |
| 至上8112 | 0.51 | | 4.2 | 33.3 | 12.35 | 1.8 | 7 |
| 增你強3028 | 1.60 | | 7.9 | 33.0 | 20.20 | 2.4 | 8 |
| 中鴻2014 | 1.77 | | 7.6 | 33.0 | 203.05 | 2.6 | 9 |
| 東鋼2006 | 3.20 | | 5.6 | 33.0 | 56.20 | 5.5 | 10 |
| 百容2483 | 0.80 | | 5.3 | 32.3 | 15.25 | 1.7 | 9 |
| 新光鋼2031 | 1.90 | 0.10 | 3.8 | 32.2 | 47.70 | 3.3 | 15 |
| 盛餘2029 | 1.80 | | 5.8 | 31.0 | 30.80 | 2.5 | 12 |
| 全國電6281 | 3.40 | 0.10 | 5.8 | 31.0 | 58.00 | 5.2 | 11 |
| 程泰1583 | 4.00 | 0.50 | 6.7 | 30.3 | 59.90 | 7.1 | 8 |
| 亞崴1530 | 4.00 | 0.50 | 7.0 | 30.1 | 57.20 | 7.3 | 8 |
| 聚碩6112 | 1.00 | 1.00 | 4.9 | 30.0 | 20.20 | 2.2 | 9 |
| 台灣大3045 | 2.00 | | 3.4 | 29.6 | 59.60 | 3.7 | 16 |
| 中碳1723 | 5.00 | 0.50 | 5.9 | 28.9 | 83.70 | 7.2 | 12 |
| 允強2034 | 1.52 | 0.81 | 4.2 | 28.6 | 36.10 | 5.4 | 7 |
| 東聯1710 | 2.20 | 0.20 | 6.5 | 28.3 | 33.45 | 4.2 | 8 |
| 晉泰6221 | 0.50 | 0.60 | 3.9 | 27.8 | 13.00 | 1.6 | 8 |
| 新日興3376 | 4.50 | 1.00 | 3.2 | 25.4 | 144.50 | 15.1 | 10 |
| 幃翔6185 | 1.30 | 0.20 | 6.8 | 25.1 | 19.30 | 3.0 | 7 |
| 堃霖4527 | 0.10 | 0.90 | 0.6 | 25.1 | 16.95 | 1.5 | 11 |
| 禾伸堂3026 | 3.00 | 0.10 | 6.8 | 24.2 | 44.05 | 5.5 | 8 |
| 中連5604 | 5.00 | | 12.8 | 23.6 | 39.00 | 1.8 | 22 |
| 鈊象3293 | 10.50 | 1.00 | 4.1 | 23.4 | 254.50 | 20.3 | 13 |
| 中鋼2002 | 3.50 | 0.30 | 7.3 | 22.0 | 47.25 | 4.6 | 10 |
| 鈞寶61555 | 2.36 | 0.20 | 6.4 | 20.5 | 36.70 | 3.9 | 9 |
| 威健3033 | 1.56 | 0.50 | 7.8 | 20.5 | 19.75 | 2.6 | 8 |
